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Indices de DeFi, DEFI ++ y su rentabilidad

Comparativa del performance de los diferentes índices de DeFi, DeFi ++ con PieDAO

Por: Redaccion |

 

DEFI ++ desarrollado por PieDAO es invertible

DEFI++ a su vez está compuesto en un 70% con DEFI+L (que son las empresas más capitalizadas de DeFi) y un 30% de DEFI+S  que lo componen los proyectos medianos y pequeños.

Estos dos tokens también utilizan el rebalanceo para gestionar su composición, no tiene una comisión y además recibe una rentabilidad adicional al repartirse 20.000 DOUGH de forma semanal.

La composición final de DEFI++ quedaría de la siguiente forma

Se puede invertir en DEFI++ directamente a través del siguiente portal incluso solo con Ethereum (ETH) mediante dos opciones, por una parte emitir los tokens (con los activos necesarios para hacerlo a través de UniSwap o otros proveedores) o comprar el token ya emitidos del mercado.

Analizado DEFI++

Celebrando este anuncio, el equipo de PieDAO ha examinado cual ha sido el comportamiento de este token durante las recientes caídas en DeFi. Los resultados son realmente impresionantes

La diversificación es el único comida gratis en finanzas. Harry Markowitz Economista y Premio Nobel

Los índices baten a la mayoría de las estrategias.

En general las finanzas tradicionales los índices los encontramos de manera generalizada. Existe un razón para ello. En general los índices suelen batir la mayoría de las estrategias de inversión.

Los índices evitan sobre exponerse a un único activo, de manera que esta diversificación compensa habitualmente los riesgos. Pero realmente es solo una parte de la explicación. Cuando los mercados se mueven de forma sincronizadas, las discrepancias en los precios proporcionan continuas oportunidades de inversión.

Con este variaciones, los índices automáticamente rebalancean para tomar beneficios de los activos que se han comportado mejor para invertir en aquello que no se han comportado mal, que se encuentran por ese motivo con un descuento relativo. Al cabo del tiempo estos micro movimientos van acumulando beneficios, algo que es especialmente relevante en mercados con una alta volatilidad como es el mercado de las crypto-divisas. Es importante señalar que los índices baten a las estrategias tanto en mercados bajistas como en mercados alcistas.

Hasta ahora los índices eran una pieza que faltaba en el Ecosistema de DeFi, especialmente comparándolo con las finanzas tradicionales.

PieDAO es una comunidad con experiencia en este sector. Los Pools de Balancer, en los que se ha apoyado PieDAO para crear DEFI++, es un protocolo que permite invertir en índices sin necesidad de custodia en un tercero  por cualquier persona, en cualquier parte del mundo, de forma no permisionada.

Otras empresas dentro de este ecosistema también han comenzado a trabajar en  ofrecer una solución para esta necesidad, donde podemos destacar a SET con su DeFi Pulse Index o también Synthetix con sDEFI.

En este artículo comparamos como se ha comportado DEFI++ (implementado con Balancer) con respecto a los propios tokens, o con las otros tokens de índices que compiten con el.

Este artículo es el primero de una serie de artículos que se desarrollarán para analizar las ventajas de la inversión indexada.

¿Como se hubieran comportado estas estrategias históricamente?

El análisis comprar la rentabilidad de los índices de DEFI en los últimos 30 días, primera examinando los índices y los proyectos que lo componen, y viendo como se han comportado los diferentes índices de DEFI.

Los resultados son claros. Antes de entrar en más detalle, examinemos la oferta de índices de PieDAO.

La comunidad de la DAO ha desarrollado una variedad de índices, incluyendo tokens que proporcionan una exposición seguro a los Dólares y Bitcoins tokenizados.

En este artículo nos vamos a centrar específicamente en el análisis de los índices de DEFI, donde se utiliza el rebalance que proporcionan los Pools del protocolo de Balancer y que además pueden ser bloqueados para poder recibir tokens de gobernanza de la dao que son los DOUGH.

Todo estos pies tiene actualmente comisiones cero, una característica sin precedentes en el mundo financiero.

DEFI+S

Podemos encontrar los siguientes tokens $BAL $LRC $UMA $MLN $REN $PNT

DEFI+L

En esta cesta podemos encontrar $COMP, $AAVE, $UNI, $LINK, $MKR, $SNX, $YFI

DEFI++

El actual líder, DEFI++ es nuestro índice DEFI. Se compone de un 70% de los líderes de DEFI o DEFI+L y un 30% de las empresa con mas potencia el DEFI o DEFI+S

Competitors

 DPI es el índice de Set´s de DEFI y es comparable con DEFI++. Tiene una comisión actualmente de 0,95%
sDEFI es el índice de DEFI de Synthetix. que es comparable con DEFI++.

Rentabilidad

Vamos a examinar cómo nuestro índice se ha comportado con respecto a los activos individuales, comenzando por DEFI+S

Como se puede ver en el gráfico superior, ha sido un periodo complicado estos últimos 30 días en DEFI. La buena noticia es que DEFI+S solo bajó un 6,8% y un 8,8% en NAV, que claramente mejora al resto de índices en DEFI, y al mercado en general.

LRC  -31.10%, BAL -34.58%, y MLN  -14.41%, pero los inversores pudieron compensar esas pérdidas por la exposición a otros activos que sí lo hicieron bien como REN (+11.84%) and UMA (+3.26%).

Algo similar ocurre con DEFI+L. Los últimos 30 días este índice tuvo una caída de -18.7% in NAV, compensando importantes pérdidas que tuvimos en proyectos como YFI (-48.79%) and AAVE (-25.04%).

Las simulaciones con los precios en DEFI++ Index (70% for DEFI+L y 30% for DEFI+S) tiene un resultado final de -16% en los últimos 30 días desde el 7 de Octubre al 6 de Noviembre, comportándose mejor que el resto de Índices DEFI.

DEFI Pulse Index (DPI) sufrió una caída del 18,3% en el NAV , compensando en cualquier caso las caídas de YFI (-48.79%) and BAL (-34.58%), entre otros activos que también tuvieron resultados negativos.

De igual forma  Synthetix’ sDEFI Index de acuerdo a su composición introducida como Octubre tuvo una caída del -19.6% in NAV, compensando las importantes caídas de YFI (-48.79%), BAL (-34.58%), Curve CRV (-28.31%) y Wrapped Nexus Mutual WNXM (-28.32%), entre otros activos que también tuvieron resultados negativos.

En definitiva DEFI ++ tuvo un mejor comportamiento que DPI y sDEFI con respecto con su NAV con diferencias de 2.23% vs DPI y 3.58% vs sDEFI

Comparando Índices de DEFI

Como se puede ver el en gráfico,  DEFI++ habría batido al resto de índices DEFI, incluyendo DEFI+S y DEFI+L en 724bps (basis point), algo realmente increíble.

Específicamente DEFI++ habría batido a Synthetix’ sDEFI y DefiPulse’s DPI por -358 bps y -223 bps respectivamente (todo esto sin incluir la comisión adicional de -95 bps que se aplicará sobre el capital posteriormente).

Es realmente interesante también revisar el grado de diversificación ofrecido por todos los índices

Como podemos comprobar DEFI++ actualmente ofrece una diversificación entorno a 13 activos subyacentes, mientras sDEFI lo hace sobre 12 (aunque son derivados, no son propiamente los activos) y DPI lo hace sobre 11. Se cumple la hipótesis que lanzábamos que una mayor diversificación podría permitir un mejor comportamiento, y el estudio lo certifica.

Notas: La composición DEFI ++ es calculada considerando la media de 30 días de la capitalización de cada proyecto (en los Pie, los activos no pueden superar el 20% del capital total) y existe también un nota de sentimiento de la comunidad sobre cómo de innovador es el activo, la funcionalidad al ecosistema de DeFi y su potencial de crecimiento.

La última matización del análisis es con respecto a la diferencia porcentual  entre el valor de negociación y el valor liquidativo (NAV) de los diferentes índices. Se consideran los últimos 14 días para permitir una mayor estabilidad de los precios desde el inicio del trading de estos índices.

Teniendo en cuenta el promedio de 14 días de esta diferencia entre el precio y el valor liquidativo parece bastante claro que algunos índices se negocian constantemente con un PREMIUM con respecto a su NAV específicamente +0.45% para DPI, +0.43% para sDEFI, y +0.24% para DEFI+S, mientras DEFI+L ha cotizado con un promedio de  (-0.12%) frente al NAV con respecto a sus activos, representando una oportunidad para inversores que buscan comprarlo directamente en el mercado.

Conclusion

La tendencia bajista de los últimos 30 días ha sido un verdadero desafío para los proyectos de DEFI, pero nos ha dado una excelente oportunidad para comprobar cómo se comportan los índices de DEFI bajo situaciones de stress.

En general, dada la amplia diversificación que ofrecen en términos de los activos que representados en esas cestas y el rendimiento obtenido en NCAV,  el índice de PieDAO’s DEFI++ habría sido el índice con mejor comportamiento proporcionando la mejor cobertura ante un mercado bajista y por tanto ofreciendo la mejor protección para los inversores que buscan diversificar en este espacio. Es importante tener en cuenta que no se han tenido en cuenta la comisión de 0.95% que se cobra en el caso del índice de DPI.

DEFI++ ha merecido el titulo, larga vida al Rey de Reyes!!

DEFI++ está disponible para poder comprarse o emitirse directamente sobre la web. Nos alegramos de anunciar que comenzando desde hoy, 6 de Noviembre, PieDAO ofrece también remuneración adicional a los inversores de DEFI++. Mas detalles

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